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財經觀察家 | 張翠霞:1元仙股將退市!還要警惕哪些股票?

2018-10-18 20:50
導讀核心觀點】 1、公司股票可能終止上市的第十次風險提示性公告出來后,依然有一些中小投資者跟風投機炒作,偷雞不成蝕把米。 2、盡管面臨退市風險,中弘股份的高管依然拿著百萬年薪。 3、直到17號,不乏有機構資金在自己倒騰,自買自賣。

【核心觀點】

1、公司股票可能終止上市的第十次風險提示性公告出來后,依然有一些中小投資者跟風投機炒作,偷雞不成蝕把米。

2、盡管面臨退市風險,中弘股份的高管依然拿著百萬年薪。

3、直到17號,不乏有機構資金在自己倒騰,自買自賣。

4、中弘股份過去幾年來,通過了N多次重大的送股拆股,實現股本擴張,但是對于二級市場中小股東來講的話,意義并不大。

5、我們在二級市場交易的時候,不要貪便宜,更不要不懂法去交易。

6、買中弘股份吃一次虧不用怕,就怕記吃不記打,市場當中不乏樂視網、st長生這樣的陷阱。

歡迎大家收看《財經觀察家》,我是益學投資金融研究院院長張翠霞。本期我給大家講的是中弘股份被退市的前因后果。

【新聞背景】

10月17日,“仙股” 中弘股份收盤于0.82元,18日,中弘股份以0.74元跌停開盤,已連續20個交易日收盤價低于1元。《深圳證券交易所股票上市規則》規定,如果公司股票連續20個交易日(不含公司股票全天停牌的交易日)的每日股票收盤價均低于股票面值,深圳證券交易所有權終止公司股票上市交易。

中弘股份將成為A股歷史上首個因為股價連續20個交易日低于1元而被強制退市的股票。為了擺脫退市危機,中弘上演了國資重組、傍加多寶釋放重組消息卻被加多寶否認、公司高層換帥董事長總經理雙雙離職等種種套路,但終究難逃劫數。截至二季度末,中弘股份股東總戶數為24.66萬戶。

共有51只基金產品持有中弘股份,涉及28家基金公司和1家財富管理機構,累計持股10.32億,占流通股12.29%;還有3只券商集合理財產品,涉及國都證券和中泰證券(上海)資產管理有限公司,累計持股12.31億,占流通股14.67%。

最近該股在一塊錢下方反復運行,而且連續19個交易日已經是拒絕回到一塊錢之上。也就是說,按照昨天跌停板的基本情況,即使今天漲停板,實際上來講的話,它也難以回到一塊錢以上。按照最新的《證券法》規定,這個公司明確暫停上市風險出來了。

我們看一下這張標底的日K線圖表,基本上是一個標準的單邊下跌趨勢。表面上看,日線圖表當中成交量還是比較明顯放大的,但是如果大家去看一看涉及的一些公司,包括機構有哪些我們就知道了,其實這都是屬于大家在博弈、投機的一種行為。從中弘股份這家公司來講,如果現在你是屬于那24萬股東之一,我覺得這次課是深刻的。

今年6月份以來,中弘股份其實就已經陸續發布了很多次未能清償到期債務的公告,這些公告告訴我們的是什么?公司主營業務下滑非常厲害,很多到期的債務沒有及時清償,基本上是違約的行為。有這么多未能清償到期債務的公告出現,實際上說明公司非常之困難,而且是出現了重大的違約風險。

在重要的2018年183號公告來看的話,大家看一下,中弘股份就已經給出了關于公司股票可能終止上市的第十次風險提示性公告。但是我們看一下最近這一段時間來,股價劇烈波動,不乏有一些中小投資者跟風進行投機炒作,忽略掉了已經被終止上市的連續多次的風險警示公告。實際上來講的話,這一點就是什么?偷雞不成蝕把米的一種操作行為。

到現在為止,大部分公司的高管基本上依然拿著百萬年薪。比如說我們看到董事長587.25萬年薪,而且是屬于稅前的一個報酬,總經理董事300多萬,然后我們看一下相關的財務總監400多萬。

也就是說,在股價不到一塊錢的背景下,實際上高管序列的年薪額度并沒有降低和減少,這種情況下來講的話,實際上是讓大家有一點點略顯失望的一種狀況。我們看到這些薪金的水平實際上也是給公司很大的負擔。這也是最終沒有逆轉乾坤,形成保牌或者保殼成功的一個關鍵。

從現在中弘股份的既定的持股人數基本情況來看,我們發現它的總體的增長率是比較明顯的。到現在為止,2018年6月30號的最新數據顯示,中弘股份的現有的持倉總戶數11120人,而且到現在為止總體的股東人數達到了246586人,較之以前來講的話是明顯的一種擴散態勢。

也就是說,從這樣的一組數據基本情況來評估和看待的話,實際上這種變化值就告訴我們,籌碼非常分散。之前的一個數據值,包括到現在的一個數據值,實際上來講的話告訴我們機構投資者雖然還在駐扎,但是增量、新增資金、機構并沒有出現,更多的都是中小投資者投機行為。

從現有的基本的持倉占股比例,包括我們所看到的整體的資金額度,應該都是不菲的。我們看基金層面持倉股數達到10.32億,占流通股比例達到了12.29%,而且最主要一點是,我們看一下占總股本比例,其實大家看一下也是非常明顯的占比比較高。

截止到二季度末的數據是13家機構,我們可以很清晰看到,應該說機構投資者駐扎該股,不管是因為什么原因還堅守到現在,招商財富資產管理公司目前持有該股的9.54%的一個持倉比例來講,已經是面臨了重大虧損。它是非常多的持股的數量。

我們再看國都證券7.87%的持倉,而且是以資金管理計劃國都景順一號來進行持倉的。但是我們看一下它現在的占比,比例也應該是將近8%。同時我們再看一下像中泰證券上海資產管理相關的一號定增集合資產管理計劃,然后持倉該股達到了6.14%。

漸次往下看,我們發現前四大股東或者說機構,基本上是以招商財務管理公司、中泰、國都證券為主導。也就是說,從這些主導型的資產管理公司或者證券的相關的這個機構來講的話,他們這一波的殺跌,或者說最終如果被退市的話,應該是損失慘重的。

我們看一下最新的10月17號周三的一個實際的龍虎榜,當天的成交大家看一下是54828.14萬股,而且成交金額達到了48623.30萬元。也就是說,好幾個億資金規模。

但是我們看一下,重要的中國銀河證券上海長寧區鎮寧路證券營業部,大家看它是買入了794.68萬,在買方的這幾個機構當中,無一例外全是證券機構,從整體的買入金額的基本情況來看,金額總體沒有超過1000萬的,實際上來講還是什么?賭。回到一塊錢以上的保殼成功之路。

我們再看一下賣出金額最大的里邊,賣出金額最大的超過1000萬了,而且是萬聯證券的相關廣州的分公司,次之大家看是中信證券相關的日照泰安路證券營業部688萬然后賣出的。

從剩下的兩個營業部來看的話,我們看一下非常明顯的有一組數據,大家一定要特別注意是相同的,也就是說賣方的第四個機構跟買方的第二個機構這兩個數字是完全一樣,這兩個數字為什么這么巧合的完全一樣?

實際上來講的話,這就是我提醒大家注意的是,這個位置的買入金額,大家看,兩個買入金額是一致的。這里邊它對應又有一個賣出金額438萬,那也就是說,從這個數據表來看,我們看到不乏有機構資金在自己倒騰,對吧?自買自賣的一種操作行為。

總的賣出額度在整個17號的時候是4000多萬,賣出額度要高于總的買入額度,所以導致我們看到整體市場的風聲變化直接沖擊跌停,沖擊跌停的走勢才是注定了它在18號周四這一天,股價即使再回到漲停板,也難以逆轉被終止上市的命運的關鍵。

【新聞背景】

中弘股份主營業務是地產。但從2012年起,中弘快速并購擴張,進入了礦業、手游、影視等多個非主營業務,資本運作蓋過了主營業務,激進的擴張并無扎實的盈利和資金作支撐。

2013年開始,中弘股份的現金流由正轉負,截至今年10月16日,中弘股份及下屬控股子公司累計逾期債務本息合計金額超過56億元,今年三季報預虧21億元。在負債壓力之下,其公司領導層卻拿著百萬的薪資。中弘股份最近五年為了炒作股價做過三次高送轉拆股,這也為股價不足1元觸發退市埋下了隱患。

我們來看一下中弘股份一系列的2001年的5月9號的一個數據表,大家看一下,紅股上市,包括有一些派息以及送股等等行為,還有轉增行為。我們看到它在過去這幾年以來,基本上通過了N多次重大的送股拆股,拆分股份,然后實現股本擴張。

在這個股本擴張過程中,實際上來講它派息的頻次一共就是,2013年的6月6號、8月21號,還有一次是比較大規模的是2011年5月9號。我們發現只有這三次是屬于現金分紅比較多的。余下的時間大家看一下,基本上2011年2月18號是十轉增八,這些轉增的時間窗口是不是公司有非常豐厚的盈利?

整體來講的話,2011年的時候,2012年的時候,大家看整體柱狀圖,大家看一下業績的增速應該是往上走的,還是非常不錯的,當時曾經有過10.89億元的一個盈利增速,但是在隨后的年度,2013年、2014年、2015年、2016年、2017年,大家看這個柱形圖是非常大的虧損,而且是巨額虧損的一種情況。

也就是說從這樣的一個基本情況來去評估,來去看到,從2013年大家看它還有過高轉增高送配,2015年也有這樣的高轉增送配。但是我們看到,實際上它的一個業績柱狀圖就已經看到它已經是業績明顯下滑,而且從現有的業績的一個披露情況來看,不支持它如此高的送配的。但是我們看到管理層依然做了高送配的一種預案。

我們大家尤其要警惕和小心那些自己本身業務沒有盈利,沒有較好的增長,也沒有持續性的增長預期,但是大手筆通過送股、轉增等等手法來進行分紅送配的,因為這個實際上對于上市公司控股股東有直接幫助,因為它可以擴大股本份額。但是對于二級市場中小股東來講的話,意義并不很大。

我們大家在二級市場交易的時候,不要盲目交易,不要貪便宜交易,更不要不懂法去交易。我們投資者如果不想坐電梯,不想資產損失,不想出現這種面臨退市但自己還茫然無知的一種情況,我覺得要學習相關的證券交易所的股票上市規則,對于退市規則更加要詳細了解。

現在的強監管嚴監管,進行整體資本市場制度建設的一個大周期環境背景下,新股IPO發行已經是常態化,未來的退市也可能被常態化。雖然說現在退市的具體的一些股票好像還是比較困難,基本上還是維持著進來困難,但是退市也非常困難的一種局面。但是隨著時間的推移,隨著整個資本市場制度的完善,退市制度也會被強監管、陽監管背景下進行有序推進。

所以中弘股份吃一次虧不用怕,但是就怕大家記吃不記打,或者就怕大家過去的錯誤重新再犯。因為二級市場當中不乏還有樂視網,不乏還有一些st長生那樣的,或者是一些已經st或者*st的相關上市公司,都是處于大周期下跌趨勢,都處于絕對價格很低,但是基本面沒有改善,或者還有這樣那樣的利空問題等等因素。

那么對于這類公司來講的話,如果它也出現了長時間股價下跌,最終跌破了一元面值,然后連續19個交易日到最后20個交易日不能夠再回到一元以上的時候,我們是不是又要穿新鞋走老路,又會產生巨大的投資風險?

(來源:一股清泉文化傳媒)

責任編輯:bail

免責聲明:以上內容僅供參考,不構成具體操作建議,據此操作盈虧自負、風險自擔。

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