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财经观察家 | 张翠霞:1元仙股将退市!还要警惕哪些股票?

2018-10-18 20:50
导读核心观点】 1、公司股票可能终?#32929;?#24066;的第十次风险提示性公告出来后,依然有一些中小投资者跟风投机炒作,偷鸡不成蚀把米。 2、尽管面临退市风险,中弘股份的高管依然?#31859;?#30334;万年薪。 3、直到17号,不乏有机构资金在自己倒腾,自买自卖。

【核心观点】

1、公司股票可能终?#32929;?#24066;的第十次风险提示性公告出来后,依然有一些中小投资者跟风投机炒作,偷鸡不成蚀把米。

2、尽管面临退市风险,中弘股份的高管依然?#31859;?#30334;万年薪。

3、直到17号,不乏有机构资金在自己倒腾,自买自卖。

4、中弘股份过去几年来,通过了N多次重大的送股拆股,实现股本扩张,但是对于二级市场中小股东来讲的话,意义并不大。

5、我们在二级市场交易的时候,不要贪便宜,更不要不懂法去交易。

6、买中弘股份吃一次亏不用怕,就怕记吃不记打,市场当中不乏乐视网、st长生这样的陷阱。

欢迎大家收看《财经观察家》,我是益学投资金融研究院院长张翠霞。本期我给大家讲的是中弘股份被退市的前因后果。

【新闻背景】

10月17日,“仙股” 中弘股份?#24352;?#20110;0.82元,18日,中弘股份以0.74元跌停开盘,已连续20个交易日?#24352;?#20215;低于1元。《深圳证券交易所股票上市规则》规定,如果公司股票连续20个交易日(不含公司股票全天停牌的交易日)的每日股票?#24352;?#20215;均低于股票面值,深圳证券交易所有权终止公司股票上市交易。

中弘股份将成为A股历史上首个因为股价连续20个交易日低于1元而被强制退市的股票。为了摆脱退市危机,中弘上演了国资重组、傍加多宝释放重组消息却被加多宝否认、公司高层换帅董事长总经理双双离职等种种套路,但终究难逃劫数。截至二季度末,中弘股份股东总户数为24.66万户。

共有51?#25442;?#37329;产品持有中弘股份,涉及28家基金公司和1家财?#36824;?#29702;机构,累计持股10.32亿,占流通股12.29%;还有3只券商集合理财产品,涉及国都证券和中泰证券(上海)资产管理有限公司,累计持股12.31亿,占流通股14.67%。

最近该股在一块钱?#36335;?#21453;复运行,而且连续19个交易日已经是拒绝回到一块钱之上。也就是说,按照昨天跌停板的基本情况,即使今天涨停板,?#23548;?#19978;来讲的话,它也难以回到一块钱以上。按照最新的《证券法》规定,这个公司明确暂停上市风险出来了。

我们看一下这张标底的日K线图表,基本上是一个标准的单边下跌趋势。表面上看,日线图表当中成交量还是比较明显放大的,但是如果大家去看一看涉及的一些公司,包括机构有哪些我们就知道了,其实这都是属于大家在博弈、投机的一?#20013;?#20026;。从中弘股份这家公司来讲,如果现在你是属于那24万股东之一,我觉得这次?#38382;?#28145;刻的。

今年6月份以来,中弘股份其实就已经陆续发布了很多次未能清偿到期债务的公告,这些公告告诉我们的是什么?公司主营业务下滑非常厉害,很多到期的债务没有及时清偿,基本上是违约的行为。有这么多未能清偿到期债务的公告出现,?#23548;?#19978;说明公司非常之困难,而且是出现了重大的违约风险。

在重要的2018年183号公告来看的话,大家看一下,中弘股份就已经给出了关于公司股票可能终?#32929;?#24066;的第十次风险提示性公告。但是我们看一下最近这一?#38382;?#38388;来,股价剧?#20063;?#21160;,不乏有一些中小投资者跟风进行投机炒作,忽略掉了已经被终?#32929;?#24066;的连续多次的风险警示公告。?#23548;?#19978;来讲的话,这一点就是什么?偷鸡不成蚀把米的一种操作行为。

到现在为止,大部分公司的高管基本上依然?#31859;?#30334;万年薪。比如说我们看到董事长587.25万年薪,而且是属于税前的一个报酬,总经理董事300多万,然后我们看一下相关的财务总监400多万。

也就是说,在股价不到一块钱的背景下,?#23548;?#19978;高管序列?#21738;?#34218;额度并没有降低和减少,这种情况下来讲的话,?#23548;?#19978;是让大家有一点点略显失望的一种状况。我们看到这些薪金的水平?#23548;?#19978;也是给公司很大的负担。这也是最终没?#24515;?#36716;乾坤,形成保牌或者保壳成功的一个关键。

从现在中弘股份的既定的持股人数基本情况来看,我们发现它的总体的增长率是比较明显的。到现在为止,2018年6月30号的最新数据显示,中弘股份的现有的持仓总户数11120人,而且到现在为止总体的股东人数达到了246586人,?#29616;?#20197;前来讲的话是明显的一种扩散态势。

也就是说,从这样的一组数据基本情况来评估和看待的话,?#23548;?#19978;这?#30452;?#21270;值就告诉我们,筹码非常分散。之前的一个数据值,包括到现在的一个数据值,?#23548;?#19978;来讲的话告诉我们机构投资者虽然还在驻扎,但是增量、新增资金、机构并没有出现,更多的都是中小投资者投机行为。

从现有的基本的持?#32456;?#32929;比例,包括我们所看到的整体的资金额度,应该都是不菲的。我们看基金层面持仓股数达到10.32亿,占流通股比例达到了12.29%,而?#26131;?#20027;要一点是,我们看一下占总股本比例,其实大家看一下也是非常明显的占比比较高。

截止到二季度末的数据是13家机构,我们可?#38498;?#28165;晰看到,应该说机构投资者驻扎该股,?#36824;?#26159;因为什么原因还坚守到现在,招商财富资产管理公司目前持有该股的9.54%的一个持?#30452;?#20363;来讲,已经是面临了重大亏损。它是非常多的持股的数量。

我们再看国都证券7.87%的持仓,而且是以资金管理计划国都景顺一号来进行持仓的。但是我们看一下它现在的占比,比例也应该是将近8%。同时我们再看一下像中泰证券上海资产管理相关的一号定增集合资产管理计划,然后持仓该股达到了6.14%。

渐次往下看,我们发现前四大股东或者说机构,基本上是以招商财务管理公司、中泰、国都证券为主导。也就是说,从这些主导型的资产管理公司或者证券的相关的这个机构来讲的话,他们这一波的杀跌,或者说最终如果被退市的话,应该是损失惨重的。

我们看一下最新的10月17号周三的一个?#23548;?#30340;龙虎榜,当天的成交大家看一下是54828.14万股,而且成交金额达到了48623.30万元。也就是说,好几个亿资金规模。

但是我们看一下,重要的中国银河证券上海长宁区镇宁路证券营业部,大家看它是买入了794.68万,在买方的这几个机构当中,无一例外全是证券机构,从整体的买入金额的基本情况来看,金额总体没有超过1000万的,?#23548;?#19978;来讲还是什么?赌。回到一块钱以上的保壳成功之路。

我们再看一下卖出金额最大的里边,卖出金额最大的超过1000万了,而且是万联证券的相关广州的分公司,次之大家看是中信证券相关的日照泰安路证券营业部688万然后卖出的。

从剩下的两个营业部来看的话,我们看一?#36335;?#24120;明显的有一组数据,大家一定要特别注意是相同的,也就是说卖方的第四个机构跟买方的第二个机构这两个数字是完全一样,这两个数字为什么这么巧合的完全一样?

?#23548;?#19978;来讲的话,这就是我提醒大家注意的是,这个位置的买入金额,大家看,两个买入金额是一致的。这里边它对应又有一个卖出金额438万,?#19988;?#23601;是说,从这个数据表来看,我们看到不乏有机构资金在自己倒腾,对吧?自买自卖的一种操作行为。

总的卖出额度在整个17号的时候是4000多万,卖出额度要高于总的买入额度,所以导致我们看到整体市场的风声变化直接冲击跌停,冲击跌停的走势才是注定了它在18号周四这一天,股价即使再回到涨停板,也难以逆转被终?#32929;?#24066;的命运的关键。

【新闻背景】

中弘股份主营业务是地产。但从2012年起,中弘快速并购扩张,进入了矿业、手游、影视等多个非主营业务,资本运作盖过了主营业务,激进的扩张并无扎实的盈利和资金作支撑。

2013年开始,中弘股份的现金流由正转?#28023;?#25130;至今年10月16日,中弘股份及下属控股子公司累计逾期债务本息?#38686;?#37329;额超过56亿元,今年三季报预亏21亿元。在负债压力之下,其公司领导层却?#31859;?#30334;万的薪资。中弘股份最近五年为了炒作股价做过三次高送转拆股,这?#21442;?#32929;价不足1元触发退市埋下了隐患。

我们来看一下中弘股份一系列的2001年的5月9号的一个数据表,大家看一下,红股上市,包括有一些?#19978;?#20197;及送股等等行为,还有转增行为。我们看到它在过去这几年以来,基本上通过了N多次重大的送股拆股,拆分股份,然后实现股本扩张。

在这个股本扩张过程中,?#23548;?#19978;来讲它?#19978;?#30340;频次?#36824;?#23601;是,2013年的6月6号、8月21号,还有一?#38382;?#27604;较大规模的是2011年5月9号。我们发现只有这三?#38382;?#23646;于现金分红比较多的。余下的时间大家看一下,基本上2011年2月18号是十转增八,这些转增的时间窗口是不是公司有非常丰厚的盈利?

整体来讲的话,2011年的时候,2012年的时候,大家看整体柱状图,大家看一下?#23548;?#30340;增速应该是往上走的,还是非常不错的,当时曾经有过10.89亿元的一个盈利增速,但是在随后?#21738;?#24230;,2013年、2014年、2015年、2016年、2017年,大家看这个柱形图是非常大的亏损,而且是巨额亏损的一种情况。

也就是说从这样的一个基本情况来去评估,来去看到,从2013年大家看它还有过高转增高送配,2015年也有这样的高转增送配。但是我们看到,?#23548;?#19978;它的一个?#23548;?#26609;状图就已经看到它已经是?#23548;?#26126;显下滑,而且从现有的?#23548;?#30340;一个披露情况来看,不支持它如此高的送配的。但是我们看到管理层依然做了高送配的一种预案。

我们大家尤其要警惕和小?#21738;?#20123;自己本身业务没有盈利,没有较好的增长,也没有?#20013;?#24615;的增长预期,但是大?#30452;?#36890;过送股、转增等等手法来进行分红送配的,因为这个?#23548;?#19978;对于上市公司控股股东有直接帮助,因为它可以扩大股本份额。但是对于二级市场中小股东来讲的话,意义并不很大。

我们大家在二级市场交易的时候,不要盲目交易,不要贪便宜交易,更不要不懂法去交易。我们投资者如果不想坐电梯,不想资产损失,不想出?#32456;?#31181;面临退市但自己还茫然无知的一种情况,我觉得要学习相关的证券交易所的股票上市规则,对于退市规则更加要详细了解。

现在的强监管?#38686;?#31649;,进行整体资本市场制度建设的一个大周期环境背景下,新股IPO发行已经是常态化,未来的退市也可能被常态化。虽然说现在退市的具体的一些股票好像还是比较困难,基本上还是维持着进来困难,但是退市也非常困难的一种局面。但是随着时间的推移,随着整个资本市场制度的完善,退市制度?#19981;?#34987;强监管、阳监管背景下进行有序推进。

所以中弘股份吃一次亏不用怕,但是就怕大家记吃不记打,或者就怕大家过去的错误重新再犯。因为二级市场当中不乏还有乐视网,不乏还有一些st长生那样的,或者是一些已经st或者*st的相关上市公司,都是处于大周期下跌趋势,都处于绝对价格很?#20572;?#20294;是基本面没有改善,或者还有这样那样的利空问题等等因素。

那么对于这类公司来讲的话,如果它也出现了长时间股价下跌,最终跌破了一元面值,然后连续19个交易日到最后20个交易日不能够再回到一元以上的时候,我们是不是又要穿新鞋走老路,?#21482;?#20135;生巨大的投资风险?

(来源:一股清泉文化传媒)

责任编辑:bail

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